面对新冠肺炎疫情的冲击，逆周期经济调节政策不断加码。近期召开的政治局会议要求积极的财政政策要更加积极有为、稳健的货币政策要更加灵活适度，基建成为稳增长的重要手段，新增专项债投向基建的比例明显增加，北京市、福建省、河南省等地发布2020年重大项目投资计划清单，总投资额超过11万亿。市场研究机构指出，整个地产和基建的开工大概率在3月初逐步回升，到3月中下旬需求有望迎来比较大幅度的反弹。
大基建发力将逐步拉动钢铁行业需求的改善。2月20日开始，全国建材成交量首次出现较大提升，当日成交达到了3.97万吨，此后基本在5万吨左右徘徊，恢复到了正常状况下的1/3左右。在基建稳经济的同时，各省市陆续复工，全国六大电厂日耗水平已经回升至42万吨，虽然仍明显低于往年同期，但环比改善明显。伴随发电量需求的增长，全国煤矿生产逐步恢复正常，复产率已经超过70%。
钢铁和煤炭行业是典型的周期性行业，当前估值较低，未来受益经济复苏，具备中长期配置价值。国泰钢铁ETF、煤炭ETF将于3月2日上市，为投资者提供打包投资两个行业优质公司的高效工具。
以国泰钢铁ETF为例，该基金跟踪中证钢铁指数，覆盖41家行业头部公司，目前中证钢铁行业指数PB在1倍以下，股息率超过4.5%。未来钢铁行业的需求，一方面来自大基建，包括机械、房地产等行业，另一方面来自材料、汽车等制造业。在稳增长的政策背景下，钢铁存在基本面修复的可能性。国泰煤炭ETF跟踪标的指数为中证煤炭指数，该指数从煤与消费用燃料行业选取代表性上市公司作为成份股，反映煤炭行业上市公司整体表现，成分股包括中国神华、陕西煤业等。
据了解，钢铁ETF与煤炭ETF分别是国内市场上首只钢铁与煤炭细分领域的ETF产品，目前在市场上仍属于空白细分领域。此前，国泰基金近年来持续深耕布局行业ETF，先后推出国内首只军工行业ETF、首只证券行业ETF等前瞻先锋产品，去年推出的“科创四杰”又陆续布局了国内第一只生物药细分行业ETF（生物医药ETF）、第一只半导体全产业链ETF（半导体50ETF）、第一只计算机行业ETF（计算机ETF）、第一只通信行业ETF（通信ETF），产品规模和流动性也处于行业前列。钢铁ETF和煤炭ETF的上市，将进一步丰富低估值周期性行业的投资工具。“我们想走一条更独特的路，从市场上更加稀缺的产品类型入手，给客户提供多样化、创新化的投资工具。”国泰基金量化投资事业部总监梁杏表示。
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